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“企二代”鐘情金融投資業,對家族企業傳承,是助力?還是阻力?|智庫原創

2018-06-21 來源: 瀏覽:41
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▲中國民營經濟研究會2015年出版的《中國家族企業傳承報告》顯示,家族企業二代中,有接班意愿的僅占40%,雖然較2011年的調查結果有增長,但仍未過半。

本文字數4950字,閱讀時間:11分鐘

本文主要由四川智庫民企服務團隊依據李秀娟、張燕所著《當傳承遇到轉型——中國家族企業發展路徑圖》一書的部分內容歸納、整理,并在此基礎上融入自身觀點而來。轉載請注明前述內容,并注明出處。

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金融投資為何受到“企二代”青睞

中歐國際工商學院家族傳承研究中心主任李秀娟在其2015年發表于《福布斯》(中文版)第9期的《二代鐘情于金融投資——有錢就任性?》一文中指出,根據其和其團隊所進行的案例研究,發現現在許多“企二代”對金融投資的興趣遠遠大于對繼承父輩產業的興趣。在其采訪的六十多個案例里面,至少有四分之三的“企二代”或多或少的都有涉足金融投資領域。這里面,有在金融機構里全職上班的,有和朋友合伙開金融公司的,也有在家族企業旗下管理金融投資項目的。

為什么金融投資會受到“企二代”們如此的青睞呢?

其一,不愿再像父輩那樣辛苦賺錢。中國絕大多數家族企業的誕生都得益于市場經濟的開放政策,但是由于受到整體經濟格局的限制和影響,經營領域大多集中在低端制造業。在這些家族企業的創業歷程中,“企一代”們往往白手起家、歷盡艱辛,靠著一點點初始資金從利潤微薄的小本生意慢慢做起,一點一點打造積累成今日之商業帝國。很多“企二代”從小目睹父輩為了企業一分一厘的打拼,沒日沒夜的工作,殫精竭慮的付出,對于這樣的艱辛印象深刻,所以“知難而退”不愿接手實業也在情理之中。而且,很多“企一代”在親身經歷過創業的艱辛后也舍不得自己的孩子吃和自己一樣的苦,有這樣“護子”心態的“企一代”在有意無意間也加重了“企二代”對實業的“望而生畏”。

其二,家族企業內外關系復雜,接手難度大。目前,中國很多家族企業在經歷了改革開放所帶來的高速經濟發展階段后,不僅迎來首次一二代之間的交班期,同時也到了企業發展的瓶頸期。就外部環境而言,“企二代”們一方面面對的是市場全面開放所帶來的國內外競爭加劇,另一方面面對的是實體經濟利潤的日益薄弱,以及產業發展整體趨勢的下滑。僅僅是外界壓力,就足以讓“企二代”們望而卻步。在這樣的情況下,如果家族企業自身還存在攤子過大、關系復雜、管理混亂、人事紛繁等情形,則會加劇“企二代”對于接手家族企業的恐懼。

其三,經濟基礎扎實,接班并非必選項。絕大多數一代企業家創業的最初動力,都是想要改變窮困的生活狀況,為家人謀福祉。可以說,壓在肩上的生計重擔是“迫使”很多“企一代”積極地尋求改變的原動力。這樣的原動力對于含著金湯匙出生的“企二代”們來說,顯然難以成立,他們的人生在擺脫了生計的重擔后,有著無限的可能。父輩所積累的扎實的經濟基礎可以輕松為他們提供投資的本金,多年所積攢的企業聲譽及人脈關系也可以更為容易的讓他們接觸到優質資源。在這樣的情況下,即便家族主業是責任,“企二代”們相較“企一代”仍有著更大的選擇空間,“企二代”如果本身對于金融投資領域有興趣,又不和家族主業相沖突,那么涉足金融投資領域就會順理成章。

其四,教育背景所致,投資人生活方式契合價值觀。“企二代”們大多有海外求學的經歷,并且從專業構成上來看,目前的“企二代”中很大一部分人無論是自主選擇還是聽從父輩建議,很大一部分人選擇了金融、經濟、財務等相關專業。專業知識本身的塑造,讓年輕的“企二代”們一開始就用金融投資人的方式在看待問題和思考,之后學以致用的投身相關領域也就順理成章。除此之外,很多“企二代”不愿再像父輩那樣為了創業起早貪黑,疏于與家人、子女相處,源于對從小親情缺失的彌補,他們更希望在更為自由和寬松的環境下掙錢,能夠有時間和自由顧及家人。因此,既能夠學以致用,又因“錢生錢”的盈利模式符合掙錢環境寬松自由的要求,金融投資領域因與很多“企二代”們教育背景及價值觀所契合,成為了他們的不二之選。

其五,時代發展使然,順勢而為。以改革開放為起算點,中國第一批“企二代”登上經濟舞臺,應該始于2000年左右。他們之中不乏隨著新經濟的興起,依靠風險投資、互聯網經濟迅速壯大起來的“創二代”。而中國近十五年來金融資本市場的蓬勃也為“企二代”們進入投資領域提供了快車道,特別是在我國經濟發展進入平臺期以后,實體產業面臨轉型升級的壓力,絕大部分行業的利潤率都難以超越金融投資帶來的高額回報,這促使民營資本大幅進入銀行、證券、保險、基金等領域,再加上互聯網金融的火熱,這樣的市場誘惑對于含著金湯匙的“企二代”們來說,有著強烈的吸引。可以說,面對高風險但同時也高收益的金融投資領域,“企二代”們希望趁風而起,是時代發展之使然。

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“企二代”投身金融投資,對家族企業,是助力?還是阻力?

雖然目前有很多“企二代”們青睞于金融投資業,但在如何處理金融投資與父輩所開創的實業企業方面,卻有著不同的選擇,而這些截然不同的選擇,不僅關乎于他們自身,也深刻的影響了這些企業的未來。

案例一:任性過頭的“企二代”

海鑫鋼鐵集團由李兆會的父親李海倉一手打造,是山西第二大鋼鐵企業,而“企一代”李海倉當年也因經營有方,被稱為“山西鋼鐵大王”。作為山西省曾經最大的民營企業,在李海倉2003年意外過世后,“企二代”李兆會在爺爺的屬意下接手家族企業。然而,接班后的李兆會心思完全不在實體經營上,而是肆意暢游資本大海,把海鑫鋼鐵當成了自己的“提款機”,十多年來不斷的從海鑫鋼鐵抽血輸向資本市場,卻沒有資金回籠企業來支撐海鑫鋼鐵的繼續發展。雖然在李兆會接班以后,國內鋼鐵產能過剩的大環境本身也不利于鋼鐵行業的發展,但如果李兆會能夠在接班后利用父親李海倉尚存的影響力,同時把握住2005年-2007年的大牛市,在企業還處于慣性盈利的同時及時進行轉型升級,那么海鑫鋼鐵不至于淪落至破產的境地。二代接班人的李兆會太過醉心于資本市場從而完全忽略了實體企業的發展,才是致使海鑫鋼鐵沒落的根本原因。

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▲2014年,海鑫集團因資金鏈斷裂進入破產程序,成為當時國內最大的民營企業破產案。而時任海鑫集團“掌門”的李兆會,也成為了企二代“敗家”的典型。

案例二:繼往又開來的“企二代”

同樣是臨危受命,寧波華茂集團的“企二代”徐立勛卻借助自己在金融投資上的成功,奠定了接班的基礎。1999年,徐立勛從美國萊斯大學畢業時,并未決定回到家族企業中,但由于當時,父親徐茂萬的精力被家族企業陷于美國的官司拖住,徐萬勛不得不接受父親指定出面主持企業大局。原本就是倉促上任,不想沒多久,家族企業的主要產品——學具,又因遇到教育部的“減負”政策而遭遇行業下滑,企業局勢每況愈下。在這樣的情況下,對金融市場有著天然敏感和興趣的徐立勛為了給家族企業爭得一線生機,自2004年起開始涉足資本市場。以投資寧波銀行股份有限公司為起點,徐立勛在資本市場頻頻出手,先后入股寧波建工、寧波聯合通信,收獲頗豐。雖然同樣是在資本市場中沖擊,與海鑫鋼鐵的李兆會不同的是,徐立勛并沒有因此放棄父親一路打拼出來的主業,而是將通過資本市場所打拼出來的資源與原有企業進行了有效整合。如今,華茂集團在“二代”徐立勛的帶領下,不僅形成了以股權投資和二級市場證券投資為主的投資產業鏈,更是一家以教育實業為基礎的多元化集團。

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▲在2015年7月于上海舉辦的“第四屆中國家族傳承論壇”上,徐立勛以華茂集團總裁的身份分享了如何通過金融投資成功接班家族企業,穩定掌門之位的過程。

案例三:另起爐灶的“企二代”

作為美的集團創始人何享健的獨子,何劍鋒于1994年開始創業,最初通過美的的上下游產業——小家電OEM生產起家,經歷十年發展后轉型,將重心轉向資本市場,同時開始通過收購等手段涉足證券投資業。在這個過程中,何劍鋒自創的盈峰集團逐步脫離父親何享健的影響,并在資本運作方面收獲頗豐,如2007年收購上風高科及易方達基金的股權等。或許是由于何劍鋒一早便表態不愿接手家族企業,作為父親的何享健一方面尊重兒子對自己人生的規劃,另一方面在美的集團的運營管理中始終注重職業經理人的培養以及企業制度的建立。2012年,何享健卸任美的集團董事長一職,接替他的果然不是獨子何劍鋒,而是職業經理人方洪波。當然,自1994年創業伊始就一直游離在家族企業外的何劍鋒也并非完全與美的斬斷關系,現如今,作為美的大股東的他在美的集團董事會擔任董事,雖然沒有直接運營“美的”這艘商業巨輪,卻也依然時刻注視著家族外的“船長”將讓企業走向何方。

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▲2012年8月26,美的集團宣布,公司創始人何享健卸任集團董事長,由方洪波接任,何何享健的獨子何劍峰將以大股東代表的身份列席美的集團的董事會,

不會擔任任何行政職務,也不參與美的日常經營管理。

當然,對于歷史而言,似乎永遠都是成王敗寇,把企業放置于商業歷史中依然是如此,成功的,被看到的都是閃光;失敗的,被評說的永遠是缺失。但即便如此,在看過上面的三個案例之后,我們依然可以試著去總結“企二代”進行資本運作的兩種成功模式。

一種是以寧波華茂集團徐立勛為代表的“繼往開來”式,把傳統業務與金融投資兩手抓,兩腿走的結合型。“企二代”完全可以在接手原有主業的同時用投資來作為家族企業背后的戰略擴充手段之一。在這個過程中,家族資源、信譽、品牌和人脈關系的積累、整合及利用都可以很好的幫助二代通過金融投資來提高家族企業的財務杠桿,提升盈利水平,促進企業的多元化發展,增強家族企業在經濟波動時期的風險抵抗能力。

另一種便是像美的集團何劍鋒這樣將家族企業與自身投資業務完全剝離的“另起爐灶”式。當然,無可否認,無論怎樣“另起爐灶”,作為“企二代”的何劍鋒依然是站在巨人的肩膀上,但當其羽翼漸豐之后,難保不會反哺家族企業,尤其是在家族企業陷入困境之時。但這樣的模式,就要求“企一代”一定要提早做好人才的儲備培養、企業制度的確立,以及企業文化精神的傳承,這樣才能確保企業之巨輪不偏離不違背家族利益之航線。

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本文結語

不管對于家族企業是助力,還是阻力,我們都必須要認識到,資本市場的風險任何時候都不容小覷,高回報率并不具有長期的持續性,一時的順風順水,不意味著時時的風調雨順。因此,“企二代”們在投身投資領域時,一定要有風險防范意識,做好風險控制。畢竟,再大的家業,也經不起“錢賠錢”的折騰,總有見底的時候。而所有對于金融投資風險的審慎和防范,對于自身事業道路的選擇,其內在的本源,并非財富本身,而應該是“企二代”們對于家族、家族企業,乃至于整個社會的責任感。

因此,“企一代”們為“企二代”們樹立正確的家族價值觀和對家業的責任感,是對這批生長于財富之中新時代弄潮兒們最好的制約,避免他們走入“有錢就是任性”的誤區;同時,這也是對家族企業最好的維系和保護。

在體會到家族價值觀和責任感的延續對家族企業的重大意義后,四川智庫的民企服務團隊組織了一批長期為各行業領域、各形式規模的民營企業提供服務的律師、經濟師,以及相關領域的專家學者,歷時一年多,采用包括自有經驗總結、文獻書籍研究、相關人物訪談等方式,針對家族企業如何進行健康的傳承和轉型進行了較為全面和系統的研究,研究成果基本能覆蓋民營企業家們就家族企業的傳承與轉型所關注關心的所有問題。

從  即  日  起

我們會將我們所整理、歸納、總結的成果在“四川智庫”的公眾號以及網站上進行發布,分享優秀觀點和文章,傳遞與之有關的信息,歡迎企業家們關注。

同時,我們也愿意就“家族企業健康傳承與轉型”這一領域與廣大的民營企業、工商聯合會、商會、行業協會等開展廣泛合作,采用培訓交流、專項咨詢等形式為廣大的民營企業提供服務。

對于優秀的家族企業,我們也歡迎與我們聯系,由我們對企業進行深入探訪,撰寫企業發展歷史,提煉“企一代”的創業精神和寶貴經驗,展示成功的傳承案例及杰出“企二代”事跡,幫助企業和企業家實現企業精神的書寫及傳承。

讓更多的民營企業家了解該如何進行家族企業的健康傳承與轉型,為廣大家族企業在這個特殊時期的企業傳承提供一定幫助,為我國民營經濟的發展做出一點貢獻,將是四川智庫民企服務團隊最大的愿景。

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